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巴菲特大抛售！减持苹果，代表什么信号？苹果是否值得继续持有

  • March 04, 2024
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以下是讲座正式内容：

在2024年2月14日爆出的新闻中，巴菲特出售了他所持有的苹果股票。巴菲特持有的苹果股票占据了整个伯克希尔公司50%的仓位，这表明巴菲特对苹果的态度。如果巴菲特卖出苹果股票，是否意味着他不看好苹果？如果是这样，那么巴菲特卖出苹果股票后，会购买哪些股票呢？

值得注意的是，巴菲特卖出苹果股票的消息出现在苹果公司自2024年2月27日宣布取消其研究了10年的电动汽车项目之后。这一决定意味着苹果公司做出了重大调整和改变，而这对于企业未来的发展方向至关重要。过去十年，苹果一直在探索电动汽车领域，但现在这一项目被取消，引发了外界的关注。随后，苹果公司的CEO宣布开始投资于人工智能（AI）。人工智能的兴起已经成为近年来的一个趋势，微软等公司在这一领域取得了巨大进展，而苹果在人工智能方面的动向备受关注。苹果公司的转型以及未来的战略方向，将对其股票的表现产生重大影响。

因此，今天我们将分四个部分来讨论。首先，我们会看一看巴菲特到底卖了多少苹果股票，以及他手上还剩下多少。然后，我们会讨论我们自己是否应该购买苹果股票，以及如何进行操作。

巴菲特卖了多少苹果？

要了解巴菲特卖出了多少苹果股票，首先需要了解持有苹果股票的人数以及主要股东名单。根据苹果公司公布的持有者和股东名单，我们可以看到，共有6,712个机构持有者和股东。这些机构已经向美国证券交易委员会（SEC）提交了13D/G或13F表格，这些表格是股东申报持有苹果股票的文件。我们可以看到，机构总共持有了10亿股苹果股票。这些股票主要由Vanguard、BlackRock、Berkshire Hathaway、State Street、摩根士丹利和Price T Rowe等大型机构持有。

接下来，我们具体看看这些机构持有的苹果股票数量以及持有价格。柱状图显示了机构持有的苹果股票数量。从2018年到2020年，机构持有的苹果股票数量一直在增加。特别是从2020年底到2023年底的三年时间里，机构持有的苹果股票数量大幅增加。与此同时，苹果股票的价格也一直在上涨。尽管股价不断上涨，但机构持有的数量却在不断增加，这表明即使股价上涨，机构也在继续加仓，显示出对苹果股票的信心。

接着，我们来看一下巴菲特卖出了多少苹果股票。根据美国证监会SEC的13G/A报告，截至2024年2月14日，伯克希尔公司原本持有9亿1500万股苹果股票。现在，他们仅持有了9500万股，巴菲特卖出了1000万股，相当于卖出了原有持仓的1.09%。这意味着巴菲特现在持有苹果股票的比例从之前的6.89%下降到了5.8%。
最后，我们还可以看到其他机构的行动。例如，Vanguard基金公司在2024年2月13日增持了苹果股票，增持比例为3.11%，使其持有比例达到了8.47%。同样，Blackrock在2月12日增持了苹果股票，增持比例为1.41%，使其持有比例达到了6.7%。通过这些数据，我们可以了解到巴菲特卖出了多少苹果股票，以及其他机构的持股情况。

刚才我们讨论了巴菲特仍然持有5.8%的苹果股票，但有朋友可能会质疑这一点。他们会指出，根据之前的数据，巴菲特仍然持有9亿多股苹果股票。这就引发了我们第二部分的讨论，即对巴菲特的持有情况进行更深入的探讨。

刚才我们讨论了巴菲特仍然持有5.8%的苹果股票，但有朋友可能会质疑这一点。他们会指出，根据之前的数据，巴菲特仍然持有9亿多股苹果股票。这就引发了我们第二部分的讨论，即对巴菲特的持有情况进行更深入的探讨。

巴菲特还有多少苹果?

首先，我们来了解一下苹果股票的情况。苹果公司一共发行了15.44亿股股票，其中15. 41亿股是流通股。这意味着大约94%的股票是在市场上流通的。根据雅虎财经的数据，苹果股票的持有者中，公司内部人持有5.94%，机构持有者持有56.68%，其中大约60.27%的机构持有的是流通股。总共有6,155个机构持有苹果股票。

那么，机构持有的数量通常会达到多少呢？一般来说，20%到30%的持有比例被认为是重仓，而机构持有的比例不会超过流通股的40%。然而，苹果股票的情况有些特殊。目前，机构持有的比例高达60%，超过了一半的流通股。这表明机构对苹果股票非常看好。正常情况下，如果一个机构不看好某只股票，它不会持有太多，但苹果股票却是一个例外。尽管股价处于历史高点，机构仍然大量持有，这说明他们对苹果的未来充满信心。

接下来，我们来看一下巴菲特卖出苹果股票的原因。尽管其他专家对苹果股票非常看好，但巴菲特却选择了卖出。这引发了一个重要的问题：为什么呢？我们将在接下来的讨论中继续探究这个问题。同时，根据雅虎财经的数据，我们可以看到持有苹果股票的前十大机构。这些机构持有了苹果流通股的33.8%，这表明他们在苹果股票中的仓位非常重要。因此，了解这些机构的持股情况可以为我们提供重要的参考，帮助我们判断是否应该购买苹果股票。

研究完了刚才苹果股票的十大机构持有者后，我们根据Yahoo Finance的信息，来看一下伯克希尔公司的十大股东，看看有哪些股东是伯克希尔的大股东。首先是Vanguard，第二是Blackrock。大家有没有觉得有点印象？刚才提到的苹果股票好像也是这些股东，对吧？第三是State Street，第四是Geode，第五是摩根斯坦利，第六是大家熟悉的比尔和梅琳达·盖茨基金会，第七是Northern Trust，第八是纽约梅隆银行，第九是Norges Bank，第十是Price T. Rowe。

看完这些股东，大家还记得刚才提到的苹果的十大股东是谁吗？让我们来对比一下。苹果的第一个大股东是Vangurad，第二是Blackrock，第三是伯克希尔，第四是State Street，第五是Geode，第六是FMR。FMR也是伯克希尔的一个大股东，只是没有显示在这个表里。然后是摩根斯坦利，Price T. Rowe，Norges Bank，Northern Trust。
通过这个对比，我们能得出一个结论，那就是伯克希尔的大股东也是苹果的大股东。巴菲特的伯克希尔公司只卖出了1.09%的苹果股票，但实际上，苹果股票的流通股里的33.8%都可以说是巴菲特持有的。从这些图表中，我们能够清楚地看到，这是一个典型的左手倒右手的操作。巴菲特并没有卖出苹果股票，相反，他实际上增持了苹果股票。通过这些专业数据的分析，我们能够更加明晰地理解这一点。
好了，前面两个部分我们已经讨论完了，现在来看看最主要的一点。实际上，我们需要思考一下，我们自己是否应该买苹果股票。

首先，让我们来看看苹果股票的历史价格走势。巴菲特从2016年的第一季度开始购买苹果股票。从图表上可以看出，2016年第一季度时，苹果股票的价格大约是20美元。到现在2024年，8年的时间里，股价已经涨到了180美元，涨幅达到了9倍，几乎可以说是一年涨一倍。看起来这样的涨幅非常漂亮，但是股价已经涨了8年，涨了9倍，是不是已经涨不动了呢？
包括这次苹果计划推出电动汽车，试图跟随微软和谷歌发展人工智能，但是能否取得突破呢？而且前面还有这两家公司在竞争。苹果昔日的辉煌是否已经过去了呢？看完苹果股票的情况，我们来研究一下巴菲特买卖苹果股票的历史情况。

根据图表显示，2016年第一季度开始，巴菲特买入了苹果股票十次，同时卖出了两次。到了2018年末，他卖出了1500万股；到了2020年底，又卖出了3600万股，第二次又卖出了5700万股。到了2022年，股价开始下跌，他又开始买入，连续买了四次。到了2024年，股价开始上涨，他又开始卖出。从这个历史数据可以看出，股价上涨时，巴菲特开始卖出；而股价下跌或盘整时，他开始买入。这似乎有一定的规律。

那么，巴菲特开始卖出，股价会上涨还是下跌呢？我们来看看这个历史。从2004年到2023年的20年时间里，苹果股票的盈利一直在迅速增长，可以说是呈现复利增长。所以苹果股票的盈利绝对没有问题，苹果公司赚了很多钱。那么，苹果公司拥有这些盈利后，会用来做什么呢？从近几年的数据可以看出，苹果一直在进行股票回购。这意味着他们持有大量现金，而且相信自己的未来发展，所以会用这些现金来回购自己的股票，从而提高股价。这也说明了苹果非常看好自己的企业。从2023年12月31日的数据来看，苹果的回购达到了201.4亿美元，一个季度回购自己的股票200亿美元，可见苹果非常有钱，而且非常看好自己的股票。
所以从以上的数据来看，苹果股票非常值得购买。巴菲特实际上在加大持有苹果股票，而且苹果公司也在不断进行回购，这都说明了苹果股票的价值。所以，从历史数据来看，巴菲特开始卖出并不意味着股价会下跌，相反，股价可能会继续上涨。

我们具体怎么操作?

好，让我们来总结一下。
首先，我们要明确一点，不投资就意味着贫穷。在当前高通胀、高物价、高利息的情况下，如果不做投资，我们赚钱的速度跟不上通胀的速度，最终会被贫穷所困扰。因此，投资是非常重要的。

但是，我们应该如何进行投资呢？买股票就等于买概率。每次购买股票，实际上都是在买入一个概率。如果我们只是单独购买股票，就是在进行投机。我们真正应该做的是寻找确定性的投资机会，而不是去赌博。

正确的做法是购买公募的保本基金。为什么这么说呢？因为公募的保本基金可以分散投资风险，同时抓住市场利润。这些基金会买入一篮子的股票，涵盖了多个好的股票，因此即使某些股票表现不佳，也能通过其他股票的涨幅来抵消损失，最终实现稳健的投资收益。
另外，公募保本基金还具有杠杆投资的功能，可以用贷款来购买基金份额，从而放大投资效果，这是银行所不具备的。因此，选择购买公募的保本基金是真正的投资王道。
最后，随着越来越多的人发现自己在投资中无法获利，不如将资金放入公募的保本基金中，通过分散风险、抓住市场机会来实现稳健的投资收益。这样做不仅可以规避风险，还能够利用杠杆投资来提高收益率。

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